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2019年中国工业机器人行业供求预测分析:需求端“危中有机”,供给端有待优化[图]

发布时间:2019-08-05 13:40阅读次数:分类:公司新闻

当前中国工业机器人发展处于期望膨胀后的回落调整期,行业长期发展立足三大驱动力。从调查数据技术成熟度曲线来看,曲线的横轴为“时间”,表示一项技术随时间发展经历各个阶段,纵轴为“预期”,表示技术在发展过程中预期随着时间变化的膨胀和收缩情况。根据中国工业机器人发展的历史、未来的规划以及一级市场投融资活跃度情况,将技术成熟度曲线的五个阶段与中国工业机器人的发展时间相对应。目前中国工业机器人在经历过高期望的投资过剩、地方政府盲目补贴、企业骗补、产品发展低端化后,迎来了泡沫化的低谷期,产业资本涌入开始趋于理性。

2010-2018年中国机器人领域投融资案例数量

数据来源:公开资料整理

一、驱动力

1、制造业转型升级是“推力”

现阶段中国处于工业化的中后期,转变经济增长的动力、鼓励技术创新、提高制造业生产效率是必然选择。同时中国制造业在经过改革开放四十多年来的发展已经初步具备规模优势和技术基础,产业资本也比较充足,但是中国制造业整体“大而不强”格局没有发生根本性改变,制造业转型升级迫在眉睫。工业机器人从诞生以来就旨在提高制造业效率、提高产品质量,从而降低制造业的生产成本,从而制造业转型升级的“推力”是国内工业机器人发展的基础力量。

2、人力成本高企倒逼机器换人是“拉力”

从劳动力人口结构上来____适龄劳动力人口占比逐年下降,其中2018年15-59岁人口占比为65.26%,较2017年下降了0.61%。从制造业人力成本角度来____制造业就业人员平均工资不断提高,2017年增速首次回升。与此同时随着工业机器人国产化进程的加速带来工业机器人价格下降,工业机器人的生产效率明显高于人,未来工业机器人的投资回收周期有望进一步缩短(详细测算过程见附录1),机器换人平价的临界点预计今年到来。

机器人换人平价的临界点预计在2019年到来

数据来源:公开资料整理

3、政策扶持是“催化力”

工业机器人的发展离不开国家政策的扶持,国家政策从中央的顶层设计到地方政府出台的相关财税补贴政策,均致力于中国工业机器人关键技术的突破和国产化率的提升。各个地方政府除了出台相关补贴政策外,还纷纷筹建和规划工业机器人产业基地。但是由于地方政府偏重于工业机器人应用环节(本体的制造和销售),很容易滋生出应用环节补贴过度以及补贴错位等乱象。根据中国机器人网的测算,2015年全国机器人产值约140多亿元,除去进口零部件占比约85%,国内行业增加值仅21亿元,企业对地方财政补贴依赖度较高。同时在地方政府资助的项目中,存在部分低水平的重复建设,甚至企业骗补行为,有限的财政资源错配和低效很难形成工业机器人产业的规模集聚效应。未来国家政策的扶持重点或将向研发环节过渡,加大对研发环节的补贴力度;同时改变当前单一的财政资金支持形式,将市场调节机制引入政策,比如探索PPP基金投融资模式、建立以工业机器人为主的智能制造装备融资租赁模式等。

二、供求

工业机器人行业需求端“危中有机”,供给端有待优化。需求端主要分析工业机器人本体产量销量、下游系统集成应用领域分布情况及其成长空间;供给端主要分析工业机器人本体的产能以及系统集成的主要参与者数量、规模、应用领域情况。分析结果表明中国工业机器人产销量增速受汽车销量和3C出货量不佳的影响,在2018年出现了大幅下滑。但是系统集成下游应用覆盖的领域呈现“长尾化”特点,非汽车领域的需求空间巨大,未来或成为中国工业机器人密度提升的新增长极,需求端“危中有机”。考虑到2018年工业机器人价格下滑、企业净利率下滑以及主要上市公司在投项目收缩,项目达产时间大多后延到2019年底,工业机器人行业有望在2019年底触底,2020年随着行业产能利用率回升,企业净利率有望回升。中国工业机器人高端本体供给不足,低端供给过剩,系统集成商数量多、规模小,且主要集中在中低端领域,供给端有待优化。

2018年中国工业机器人产量达到14.77万台,同比增加4.6%,同比增速较2017年的68.1%出现了大幅下滑。2017年工业机器人的产量月度增速基本保持在50%以上,2018年9月份增速开始下滑至个位数。从2019年前2个月的产量情况来看,今年全年的工业机器人产量情况仍不容乐观。

2015.12-2019.2中国工业机器人月度累计产量(台)及累计同比变化

数据来源:公开资料整理

2018年工业机器人销量增速情况稍优于产量情况。根据高工机器人的数据,2018年中国工业机器人销量为15.64万台,同比增速由2017年的58.53%大幅下降至13.40%,但销量增速情况稍优于产量增速。工业机器人主要应用于汽车和3C行业,其销量与下游应用领域汽车的销量以及3C的出货量情况息息相关。2018年全国汽车销量首度出现负增长,3C的出货量情况继2017年负增长后下滑幅度有扩大之势。在这种情况下2018年工业机器人的销量增速出现如此大幅下滑自然也在预期之中。预计今年全年的汽车销量和3C出货量大概率难以超过2018年的水平,我们认为2019年工业机器人销量增速或将小幅下滑至10%左右。同时未来应用占比最高的汽车市场需求难以有较大的提振,3C市场要等到5G手机的更新换代才会带来需求的明显好转。

2011-2018年中国工业机器人销量情况

数据来源:公开资料整理

2011-2019.1-2中国汽车销量及增速情况

数据来源:公开资料整理

2011-2019.1-2中国国内手机出货量及增速

数据来源:公开资料整理

工业机器人下游系统集成的终端用户按照行业可以分为汽车行业、3C行业和其他行业,其他行业包括金属机械、塑料化工、食品饮料烟草等行业。根据调查数据显示,汽车行业和3C行业是应用领域占比最高的,分别达到34.02%和25.47%,其他行业中金属机械占比11.67%、塑料化工占比7.56%、食品饮料烟草的占比为2.64%(占比排名第五),占比位于第六名及以下的众多细分小行业占据了剩下的18.64%的市场,可见系统集成覆盖领域的“长尾化”特点明显。

2014-2018年系统集成商行业应用占比

数据来源:公开资料整理

对比中国与其他国家汽车行业与非汽车行业的工业机器人密度可以发现,2016年中国汽车行业工业机器人密度为505台/万人,而非汽车行业仅为33台/万人,与自动化程度高的发达国家相比,中国汽车行业工业机器人密度分别是日本、美国、德国汽车行业工业机器人密度的40.73%、40.05%、44.65%。但是中国非汽车行业工业机器人密度分别是它们非汽车行业的15.42%、32.67%、18.23%。因此下游系统集成长尾市场的需求空间巨大。

各国汽车行业及非汽车行业工业机器人密度(台/万人)

数据来源:公开资料整理

行业整体盈利能力下滑,龙头企业投资收缩,未来供给侧出清概率大。中国工业机器人平均单价仍处于下降的过程中,同时国内典型工业机器人企业的净利率在近3年基本呈现下降趋势,尤其新时达在2018年净利率为-8.41%,出现了较为严重的亏损。

2014-2018年中国工业机器人企业净利率变化情况(%)

数据来源:公开资料整理

2018年国内主要上市工业机器人企业项目投产情况大多存在不同程度的收缩。由于整个行业的产能扩张情况的数据无法获取,行业中规模较大的上市公司近2年以来募集资金使用金额的情况以及募集资金承诺项目进展情况,自下而上观察行业整体的投资增速情况。发现大多上市公司从2017年到2018年大幅减少了募集资金使用总额,同时在投的项目投资放缓明显,达到预定可使用状态的时间多后延到2019年底。工业机器人行业有望在2019年底触底,2020年随着行业产能利用率回升,企业净利率有望回升。

中国工业机器人本体呈现“高端产能不足,低端产能过剩”的特点。工业机器人产销量快速增长的同时,我们注意到中国很多工业机器人制造企业以组装和代加工为主,处于产业链的低端,旺盛的中低端市场需求带来了行业过热的苗头。资本的短期逐利性和工业机器人产业的长期发展规律相违背,使得国产六轴以上工业机器人等高端本体产能不足,而低端本体(以搬运和上下料为主的直角坐标机器人等)产能过剩情况严重。

根据调查数据统计,中国自主品牌工业机器人以三轴、四轴的坐标机器人和平面多关节机器人为主,六轴的多关节型机器人占全国工业机器人销量的比重不足6%。而外资品牌销售的工业机器人中多关节型机器人占全国工业机器人销量的比重达到62%,自主品牌产品还远不能满足国民经济各领域的发展要求。

根据地方主要工业机器人园区的规划规模目标计算,西南、华中和华南都有城市将2020年的工业机器人年产能规划为10万台,三者相加是30万台年产能。而根据我们的预测2020年中国工业机器人的销量也不过才19万台左右,工业机器人的供给和需求缺口较大,未来或将面临产能过剩风险。

部分自主品牌六轴机器人销量

数据来源:公开资料整理

工业机器人本体结构性产能过剩的主要原因在于各地政府成立的各种产业园和各类补贴政策,缺乏严格的高技术标准限制,准入门槛较低,与新能源汽车行业非常类似。目前工信部正逐步建立和完善工业机器人行业准入条件,并于2018年4月20日公布了2017年度审核通过的符合《工业机器人行业规范条件》的企业名单。未来行业门槛会逐步提高、补贴标准也会退坡甚至取消,这有利于促进工业机器人低端本体出清,倒逼企业逐步由低端向中高端发展。

中国工业机器人系统集成商数量众多,但是系统集成商的规模大多较小且主要集中在低端领域。根据调查数据显示,截至2016年7月中国机器人相关企业有3800家,其中系统集成商就占95%以上。同时从相关市场数据来看,现阶段国内系统集成商销售收入在1亿元以下的企业占绝大多数,销售收入能达到5亿元的便是行业的佼佼者,10亿元以上的全国范围内屈指可数。从工业机器人应用工艺结构来看,搬运、上下料等系统集成领域技术门槛相对较低,应用占比较高,而装配、焊接等工艺对系统集成商的技术实力和研发创新能力要求较高,应用占比相对较少。

中国工业机器人应用工艺环节占比

数据来源:公开资料整理

系统集成项目对行业应用经验积累要求高、非标准化难以形成规模效应、项目回款周期长是导致系统集成商数量多、规模小、产值不高的主要原因。

相关报告:智研咨询发布的《2019-2025年中国工业机器人行业市场行情动态及投资战略咨询报告》


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最后修改时间:(2019-08-05 13:40)

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